A pesar de la reciente firma de un acuerdo entre EEUU y China, el BlackRock Investment Institute (BII) aconseja a los inversores adoptar un enfoque cauteloso y selectivo. Este movimiento se interpreta como una desescalada en el conflicto comercial, pero los expertos advierten sobre la necesidad de seguir monitoreando de cerca el entorno económico global.
Los analistas de BlackRock consideran que, aunque el acuerdo es un paso positivo, las políticas arancelarias continuarán afectando la actividad económica de ambos países. Por lo tanto, sugieren que los inversores se mantengan atentos a las oportunidades que surjan en los mercados desarrollados, mientras que permanecen neutrales respecto a los mercados emergentes.
Implicaciones del Acuerdo Comercial
Según BlackRock, el acuerdo entre ambas naciones tiene tres conclusiones fundamentales. Primero, se reitera que las estrictas reglas económicas influirán en las políticas futuras. Segundo, aunque los aranceles pueden causar contracciones en la actividad económica a corto plazo, el impacto a largo plazo podría ser más manejable. Tercero, el acuerdo ofrece claridad sobre la tasa arancelaria efectiva de EEUU, que podría situarse entre el 10% y el 15%.
Los analistas de BlackRock, Glenn Purves y Wei Liel, subrayan que la evolución de los aranceles tendrá un impacto significativo en la inflación y el crecimiento. La posibilidad de una recesión se mantiene latente, y los recortes en las previsiones de ganancias son un indicador de la incertidumbre que persiste en el mercado.
Oportunidades en los Mercados Desarrollados
BlackRock observa que, a pesar de los desafíos, hay oportunidades selectivas en el panorama actual. Se destaca que las empresas tecnológicas están aumentando su inversión en inteligencia artificial, lo que podría ofrecer un impulso a largo plazo en sus resultados financieros.
- El 60% de las empresas han revisado sus planes de gasto a la baja.
- Las estimaciones de ganancias para el S&P 500 han caído del 14% al 8,5% en un año.
- Las grandes fuerzas económicas están generando oportunidades en sectores específicos.
Perspectivas para Europa y Japón
En el contexto europeo, BlackRock destaca que los planes de gasto en infraestructura y defensa están mejorando la perspectiva de la renta variable en la región. Sin embargo, la ejecución de estos planes es crucial, ya que la política actual puede representar un obstáculo para su implementación efectiva.
Por otro lado, la renta variable japonesa también muestra potencial, gracias a las reformas corporativas que están en marcha. BlackRock se mantiene optimista respecto a la inversión en estos mercados, considerando que están menos expuestos a las tensiones comerciales entre EEUU y China.
El Oro como Activo Refugio
En un contexto de creciente incertidumbre, el oro ha demostrado ser un refugio más efectivo que otros activos tradicionales. Desde abril, ha experimentado un aumento notable, mientras que otros activos, como los bonos del Tesoro de EEUU, han mostrado debilidad.
Con cambios regulatorios inminentes, los bancos estadounidenses podrían comenzar a considerar el oro como un activo de alta calidad, lo que podría incrementar su demanda y convertirlo en una opción de inversión clave en los próximos meses.
Resiliencia y Transformación Global
En resumen, aunque se anticipan interrupciones en las cadenas de suministro que podrían afectar la inflación y el crecimiento, también se vislumbran oportunidades en un entorno en transformación. BlackRock subraya que la selectividad en las inversiones será clave a medida que se enfríe el conflicto comercial y que se adapten las estrategias a las nuevas realidades económicas.
Las cinco grandes fuerzas que están moldeando el futuro de la inversión son: la Divergencia demográfica, la Disrupción digital e IA, un Mundo fragmentado, el Futuro de las finanzas, y la Transición baja en carbono.
Para estar al tanto de las oportunidades y desafíos en el mercado, es fundamental seguir investigando y adaptando las estrategias de inversión. ¡Explora más sobre cómo este entorno puede beneficiarte y comparte esta información con quienes puedan necesitarla!
